🚀 인도 스타트업 생태계에서 불붙는 리프트오프 서밋 🚀

150명 이상의 투자자, 싱가포르의 국유 펀드 Temasek과 말레이시아의 Khazanah뿐만 아니라 인도의 벤처 캐피털 펀드, 초기 투자 범위 및 세계 AI 경쟁에서의 인도의 위치를 다루는 폭넓은 토론을 위해 뭄바이의 5성급 트라이던트 오베로이 호텔에서 모였습니다.

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Venture investment status in India | ENBLE

Over 150 investors, including Singapore’s sovereign fund Temasek and Malaysia’s Khazanah, gathered at Mumbai’s five-star Trident Oberoi hotel ✨ on a recent Friday for venture firm Lightspeed India Partners’ “Lift Off” summit. The two-day event aimed to spark partnerships by enabling “in a short window, many views, ideas and investments to be shared between nC2 connections (every permutation and combination),” described Karthik Reddy, co-founder of Blume Ventures.

The event builds on the success of last year’s inaugural Lift Off, which helped spur deals and networking, including paving the way for Singapore sovereign fund GIC’s investment in business-to-business marketplace VeGrow later in the year. The upbeat atmosphere this year reflected India’s rebound in startup funding over the past three to four months. But the lavish setting couldn’t mask pressing questions still facing the industry.

Byju’s, once India’s most valuable startup at $22 billion valuation, is seeking new capital through a rights issue that would slash its valuation by a whopping 99%. Paytm, once the poster child of India’s startup dreams that went public at a $20 billion valuation in 2021, has seen its market cap shrivel below $3 billion amid the tech market carnage and regulatory upset. Many late-stage startups remain wedded to their peak 2021 valuations. And many highly valued 2021 seed deals are floundering without follow-on funding. At the same time, Indian VCs are currently sitting on a record $20 billion in dry powder, raising skepticism among many investors about excess fundraising.

On VC Fund Size: 📊

“Sitting here in early 2024, with the benefit of observing 2023 investment activity levels as well as the pace of start-up creation, I think the answer is yes,” responded Lightspeed partner Bejul Somaia when asked whether Indian VC firms have over-raised, amassing more funds than they can responsibly. “The current vintage of funds were raised in 2021/2022, when activity levels and investment dollars were substantially higher than 2023. In 2021, $33 billion of venture capital (early and late stage) was invested in India. In 2023, this number was $9 billion. So we have to keep in mind that funds raised in 2021/2022 were sized for an opportunity that was reflective of that time,” he explained. “ If you look at the number of investments, the number was 2,200 in 2021 and approximately half of that in 2023. Now that doesn’t mean the market will not accelerate again in two-three years….market cycles do happen. So 2023 is also not necessarily reflective of the venture market opportunity in India,” he added.

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글로벌 AI 경쟁에서의 인도: 💡

AI 발전이 서양 중심으로 급속히 진행되는 가운데, 🏁 인도는 매우 적은 수의 스타트업이 대규모 언어 모델을 구축하려고 시도하면서 기초 연구에서 뒤처져 있습니다. Lightspeed는 인도 에너지 거래소를 구축하며 초기 투자를 한 이후와 유사성을 보고 있습니다. 이는 서양 시장에서 존재하지 않았던 전력 거래 플랫폼을 구축한 것입니다. Somaia는 “현재 우리가 AI 분야에서 인프라 및 일부 툴링을 구축하고 있는 단계에 있다고 생각합니다. 이는 주로 실리콘밸리에서 일어나고 있습니다. 실리콘밸리에서 기술 인재들의 집중은 비할 데 없다는 것을 실제로 상기시켜 주었다고 생각합니다,”라고 말했습니다.

“우리가 인도에 투자해온 시간 동안, 핵심 기술 인프라 혁신이 제한적이라는 점을 관찰했습니다. 기회 대부분은 소비자 및 기업을 위한 응용 프로그램 계층에 있습니다. 이에는 시장 역학 및 투자자 공동체 등 다양한 이유가 있습니다. 여기에는 기술적으로 강한 투자자가 거의 없는 편입니다… 그렇기 때문에 이것은 조금씩 될 것,”이라고 그는 덧붙였습니다.

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• 파테크 아프리카 II 2억 8천만 유로로 아프리카 스타트업 지원하기
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인내심 있는 자본: 💰

인도의 많은 투자자들이 공유 시장에 조율되는 직전 실현 가능성을 받아들이기까지 현실적인 후퇴를 하며 상승세 후달라는 우려를 가지고 있습니다. Lightspeed MD이자 인도 기업 개발 책임자인 Anuj Bhargava는 ENBLE에 말했습니다. “나는 이것이 공개 시장과 더 동기 부여적으로 자금이 공급될 연도라고 생각합니다. 성장 기업들을 위해, 사설 시장은 둔화된 상태였습니다. 그러나 PnL을 실제로 향상시킨 회사들, 소모량을 줄이고 지속 가능한 단위 경제를 갖춘 회사들에게는 공개 시장이 큰 기회를 제공할 것이라고 생각합니다,”라고 그는 말했습니다.

그는 인도가 지난 3년 동안 이전에는 전혀 없었던 규모로 성장하는 국립 기금의 관심을 끄는 것을 지적하면서, 그 국가가 그들에게 제공한 기회로 인해 그들이 투자할 것을 낙궁한다고 덧붙였습니다. “인도에 기반하지 않은 많은 자금들이 인도에 투자했습니다. 나라 바깥에서 제공된 기회로 인해. 많은 기업들이 자신들의 규모나 진전을 정당화하지 않는 돈을 모았습니다. 지난 몇 년 동안 어떤 동력 투자자들은 인도에 그만큼 투자하지 않았기 때문에 그들이 그 공백을 창출했습니다,”라고 그는 말했습니다.

“그 공백은 인내심 있는 자본에 의해 메워졌습니다–국립 기금은 2020년과 2021년에 매우 조용했으며, 아마도 이전에는 인도에 투자를 많이 하지 않았기 때문에 연금 기금들이 조용했을 것입니다; 사적 지수기금들의 성장 부문, 그중에서도 이전에 기술에 투자를 많이 하지 않았던 것들이 포함됩니다. 따라서 이 세 가지 자본 군은 성숙하고 장기적이며 인내심이 있으며, 앞으로 더 많은 활동들을 보게 될 것으로 예상합니다.”

지금은 나름대로 투자 활동이 느슨한 상태에서, 일부 투자자들은 인도의 초기 단계 생태계에서 밝은 부분들을 보고 있습니다. 지난 1월에만 Peak XV, Lightspeed, Elevation, Accel 및 Nexus가 관련된 사람에 따르면 초창기 거래를 한 번 이상 체결했습니다.

“생태계의 많은 사람들이 겨울이 언제 끝나는지 추측하는 데 바쁘지만, 우리는 지금처럼 건설하고 투자할 시간이 없다고 믿습니다,”라고 Lightspeed 파트너 Rahul Taneja가 말했습니다.

숙련된 인재와 열린 자본은 초기 단계에서 여전히 접근 가능하다고 그는 말했습니다. “창업가의 품질이 훨씬 좋아졌습니다–직장을 떠날 결의를 한 사람들은 정말로 자신들의 아이디어를 믿고, 대부분이 ‘느린 해’라고 부를만한 시기에 뛰어들 준비를 하고 있습니다. 고품질 인재에 대한 접근성은 훨씬 좋아졌고, 자본 배분자들은 더 대담한 베팅을 위해 기다리고 있었습니다. 매일매일 우리는 창업 초기 단계에서 탁월한 창업자들을 만나게 되는데, 그것이 얼마나 우리가 인도 및 동남아시아의 디지털 성장을 지원할 위치에 있는지를 깨닫게 됩니다.”

🌐 참고 자료:

1. 핀테크가 1억 9백만 달러를 모집합니다
2. Cap VC가 AI 기반 운영 체제를 원합니다
3. 큰 고가의 시드 거래 예외사례
4. 인셉션 캐피털이 주력 펀드를 마감합니다
5. 구글의 첫 아프리카 클라우드 지역
6. HP 게이밍 노트북 RTX 4070
7. 기본 모델 재구성
8. Giga-ml이 기업들이 오프라인으로 LLMs를 배포하는 데 도움을 주기를 원합니다

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🤔 인도 스타트업 생태계나 신흥 기술 트렌드에 대해 걱정이 있으신가요? 자주 묻는 질문 중 일부를 다뤄봅시다!

💡Q: 인도의 후기 스타트업들이 후속 자금 조달에 어려움을 겪고 있나요?

A: 네, 인도의 많은 후기 스타트업들이 후속 자금을 조달하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 시장의 침체와 규제 문제로, 투자자들이 더욱 신중해지고 자금 공급 조건이 강화되고 있습니다. 지나치게 평가받거나 지속가능하지 않은 비즈니스 모델을 가진 스타트업들은 특히 현재 환경에서 자금을 조달하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

💡Q: 인도 벤처 캐피털 기업들이 시장의 초과 자금 조달과 드라이 파우더에 어떻게 대처하고 있나요?

A: 인도 벤처 캐피털 기업들은 초과 자금 조달의 잠재적인 위험을 인식하고 신중한 접근을 취하고 있습니다. 자금을 조달하기 전에 투자 활동 수준과 스타트업 창출 속도를 분석하고 있습니다. Lightspeed와 같은 몇몇 기업은 전략의 이탈을 피하고 책임 있는 자본 할당을 보장하기 위해 자금 규모를 의도적으로 낮추고 있습니다.

💡Q: 인도가 인공 지능 (AI) 연구와 개발에서 뒤처지고 있나요?

A: 네, 인도는 서큘러 밸리와 같은 서부 중심의 핵심 AI 연구와 개발에서 뒤처지고 있습니다. 서큘러 밸리에 있는 기술 인재의 집중은 유례없이 높아, 인도에서는 핵심 기술 인프라 혁신이 제한되고 있습니다. 인도의 대부분의 AI 기회는 소비자 및 기업 애플리케이션에 중점을 두고 있는 응용 계층에 있습니다. 그러나 인도의 강력한 엔지니어링 인력을 고려하면 특정 AI 기회가 지역에서 여전히 나타날 수 있습니다.

💡Q: 인도의 후기 스타트업들이 공개 시장과 조화를 이루고 있나요?

A: 인도에서는 공개 시장과의 조화를 향한 진전이 있습니다. 후기 스타트업들은 자금 전략을 조정하여 공개 시장과 조화를 이루어야 하는 필요성을 점점 더 깨닫고 있습니다. 이익과 손실 명세서를 개선하고 소진 속도를 줄이며 지속 가능한 단위 경제를 확립한 스타트업들은 공개 시장의 기회를 탐색하고 있습니다. 이러한 기업들에게는 공개 시장은 성장과 유동성을 위한 훌륭한 기회를 제공합니다.

📢 함께 즐거움을 나눠봅시다!

이번 인도 스타트업 생태계와 신흥 기술 트렌드에 대한 심층 탐구를 즐겁게 보셨길 바랍니다. 만약 이 기사를 유익하고 흥미로웠다면, 소셜 미디어에서 친구들과 동료들과 공유하는 것을 잊지 마세요. 함께하여 지식을 보급하고 혁신을 촉진합시다! ✨

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